百度6月5日完成發行10億美元五年期債券，是繼騰訊控股(00700.HK，下稱“騰訊”)4月成功發行25億美元債後又一傢獲得國際投資者追捧的中國企業。
摩根大通亞太區(除日本外)債券資本市場主管、董事總經理邁雅(Murli Maiya)近日接受《第一財經日報》專訪時表示，更多中國企業可發行高投資級別美元債，吸引專註於該級別債券的美國投資者。
高投資級別美元債的吸引力
如此市場定位與目前市場普遍將中國企業視為新興市場國傢發行人不同。邁雅稱，高投資級別美元債的美國投資者持有著高達35萬億～40萬億美元資產，他們主要投資如蘋果、谷歌、通用等高投資級別公司，也投資部分國際企業。
對於這些投資者來說，有大批資金需要進行配置，每年利息收入便多達千億美元，其中75%用於再融資，10%～15%作為新資金尋找新投資標的。邁雅稱，中國企業可通過在國際高投資級別發行人中尋找對標，以使高投資級別的美國投資者更易理解、認可公司的商業模式。
以騰訊為例，騰訊今年4月23日一鼓作氣成功發行瞭25億美元債，分別為5億美元的3年期及20億美元的5年期美元債，票面息率分別為2%和3.375%，相當於同期美國國債利率上浮115和165個基點，為騰訊的50億美元全球中期票據計劃開瞭一個好頭。
騰訊2011年、2012年分別發行瞭6億美元五年期優先票據， 而此次發行大幅加碼，創下亞洲(除日本外)科技公司最大的美元債發行紀錄。“情況一定是發生瞭變化。”邁雅稱。
據介紹，這主要是因為該批債券將騰訊定位為蘋果、谷歌同類的高科技公司。“對於這些投資者來說，騰訊美元債定價相當有吸引力。”他說。
騰訊25億美元債獲得穆迪“A3”和標準普爾“A-”評級，均為中國非國企發行債券的最高評級。另有市場消息顯示，投資騰訊25億美元債的美國投資者高達66%，其餘19%和15%則來自亞洲和歐洲。
百度10億美元債的發行也受到美國投資者追捧，美國證券交易委員會文件顯示，百度5年期債券票面息率為2.75%，低於此前3.1%的指導發行價。